中国人身险市场是否已经饱和？未来展望

中国人身险行业原保费增速降至个位数，首年保费首次连续三年下滑。市场不禁疑问：中国人身险市场是否已经饱和?

3月10日，奥纬咨询发布报告《中国人身险市场未来展望》(下称“报告”)，根据报告显示：参考其他亚洲发达市场的经验，中国人身险在稳定成熟期，渗透率有望达到11-13%，目前仅为8.6%。

报告预期，中国人身险市场的发展将遵循典型的三阶段增长模式:第一阶段，人均可支配收入和人身险渗透率双双较低，正如当前的中国。预期短期保费年复合增长将保持在低个位数。

在第二阶段，当中国人均可支配收入在2020年代末期达到7000-10000美元的临界点后，人身险渗透率将迅速增长，直到2040年前后。在这一段时期，中国人身险市场保费规模将以11-13%的年复合增长率在2030年前后超过美国，在2040年代初达到美国的3倍。

2040年后，中国人均可支配收入将达到20000-25000美元，中国人身险市场进入第三阶段。虽然渗透率的增长将趋平，但市场规模将在收入水平提升的驱动下以5-6%的年复合增长率进一步扩张。到2050年，中国人身险市场保费规模预计将达到45万亿元人民币。

在过去40年，中国人身险行业经历了指数级增长，目前步入了一个“弯道期”，根据中国人民银行11日发布的《2021年第四季度中国货币政策执行报告》，2021年末，保险业总资产24.9万亿元，同比增长6.8%，增速比上年末低6.5个百分点，保险业资产增速放缓。

2021年，保险业累计实现保费收入4.5万亿元，同比减少0.8%，比2020年增速低6.9个百分点;累计赔款、给付1.6万亿元，同比增加12.2%，其中，财产险赔付同比增加10.5%，人身险赔付同比增加13.9%。

报告称，在保险销售渠道方面，目前存在6大问题：抱有不切实际期望的代理人“闪进闪退”导致行业“大进大出”的模式难以为继;不稳定、低质量代理人难以抓住高潜力中产及以上客群机遇;数字化工具对提升代理人产能有效，但需大力度的推广和培训落地;数字化渠道的局限性导致其难以动摇现行分销格局;惠民保刺激商业健康险的发展，而不是蚕食;客户保险认知不足，“虚假的安全感”普遍存在。

为此，报告建议，保险行业应该以客户为中心进行结构性改革，包括打造以客户为中心的生态;重塑代理人渠道以满足中产及以上客户群体的需求;与机构伙伴一起，提升对终端客户的价值主张;抓住广阔市场机遇，通过数字化赋能客户服务及转化。

事实上，头部险企已经走在改革的路上，中国平安于2019年启动寿险改革，目前成效已传导到收入端，今年1月，中国平安保费收入同比增长1.21%，与去年同期下滑5.54%的增速相比，平安首月保费收入出现了V型反转。2021年，中国平安业绩承压，单月保费收入一直呈现收缩状态，直到去年12月，平安保费收入一改颓势，止跌回升，单月总保费收入同比增长1.63%，环比更是大涨38.28%，该环比增速甚至高于2020年12月的环比增速。

友邦的寿险改革最早可以追溯到2011年，2018年又开始了第二轮改革;去年，新华保险年中工作会，宣布迈出改革“长征”第一步;2019年初，中国人寿发布了“重振国寿”战略构想，改革作为重振国寿的“关键一招”。