8只北交所主题产品获批 投资者如何参与？

北交所将于11月15日正式开市，此前积极备战的公募基金也在开市前收到了批文。

12日晚间，证监会准予注册8只北交所主题公募基金，包括广发北交所精选两年持有期混合、万家北交所慧选两年定期开放混合、汇添富北交所创新精选两年定期开放混合等。

证监会官网显示，北交所主题公募基金采取2年定期开放的运作方式，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票，可以为北交所带来增量长期资金。

8只北交所主题产品获批

北交所主题公募基金均为混合型产品。证监会资料显示，广发基金旗下北交所主题基金上报时间为10月15日，是首批里最早申请的一只，该基金是一只两年封闭期产品，而其余7只均为“两年定期开放”的半开放式产品，上报时间统一为10月18日。

据记者了解，以华夏北交所创新中小企业精选两年定开为例，封闭期内，该基金的股票资产占基金资产的比例为60%～100%，其中投资于北交所股票的比例不低于非现金基金资产的80%，港股通标的股票投资比例不超过股票资产的20%。

除了直接投资北交所的主题基金，还有一批“专精特新”主题基金蓄势待发。具体来看，景顺长城专精特新量化优选股票已于11月5日开始发售，招商、南方、博时旗下专精特新主题基金也已在近日获证监会批文，另有鑫元基金、大成基金、申万菱信旗下主题基金在排队中。

值得一提的是，南方基金、大成基金均同时上报了北交所主题基金和专精特新主题基金。

广发基金成长投资部基金经理吴远怡表示，北交所的设立，一方面可以有效服务“专精特新”中小企业，更好地发挥资本市场功能作用、促进科技与资本融合、支持中小企业创新发展。另一方面也可以满足创新型中小企业的多元化融资需求，提供多种融资品种选择，建立灵活的发行机制，降低中小企业融资成本。

易方达基金基本面指数增强部基金经理杨俊表示，此前工信部公布了第三批“专精特新”小巨人企业名单，目前三批合计已有4922家，但是A股上市企业占比仅6%。

杨俊称，目前，已经上市的“专精特新”企业主要分布于高端制造领域，大部分集中于机械设备、化工、医药生物、电子、电器设备五大行业。随着北交所的成立，可以预期，未来会有更多高端制造领域中小企业登陆，而公募基金由此可获得更广阔的参与空间，分享科技创新高端制造领域中小企业成长的红利。

投资者如何参与

投资机遇也随之凸显。华夏基金股票投资部高级副总裁顾鑫峰介绍称，目前个人投资者可以通过两种方式掘金北交所，一是参与北交所交易和打新，一是借道北交所主题公募基金布局。

“具体来看，北交所对个人投资者的准入门槛相较之前的精选层更为友好，2年交易经验+近20个交易日日均资产超过50万元(资产包括股票、基金、现金、逆回购等)即可，与科创板齐平，有望吸引更多投资者参与，提升市场活力。”顾鑫峰分析称，北交所网上打新和沪深交易所不同，不需要配市值，也就是说不需要有存量的持仓，但需要全额缴款、冻结资金。

自行参与北交所股票交易和打新其实对资金门槛的要求并不低。同时，相较于沪深交易所，北交所上市企业“更小、更早、更新”，对选股和研究能力的要求会相应更高，30%的涨跌幅限制也使得市场波动可能更大。因此，对于普通投资者来说，在风险承受能力匹配的情况下，借道北交所主题公募基金进行布局可能是相对更优的方式。

杨俊提到，目前公募基金参与北交所的投资方式大致有四种：二级市场买入、打新、IPO、定向增发，团队会深度研究，精选个股，聚焦上市公司的长期价值，不做短期博弈。公募基金参与北交所投资有利于丰富市场参与主体类型，强化市场定价的有效性，提升市场流动性。