黄金“一分钟”惊魂 国际黄金价格跌破1700关口

8月9日清晨，投资者被国际金价的一记深蹲给惊醒。据悉，受上周美国非农就业利好影响，国际黄金价格的避险功能被削弱，截至8月9日8时，国际黄金价格跌破1700美元/盎司，一度跌至1680美元/盎司，为3月31日以来首次，之后回升至1700美元/盎司上方，日内跌幅收窄至3.15%。

据记者了解，COMEX最活跃黄金期货合约北京时间8月9日6时48分在一分钟内买卖盘面瞬间成交2612手，交易合约总价值4.55亿美元。北京时间8月9日6时57分的一分钟内，该合约买卖盘面瞬间再成交3220手，交易合约总价值5.50亿美元。现货白银同样持续下挫，日内一度暴跌8%，之后重回23美元/盎司上方，日内跌幅收窄至5.35%。

国际黄金价格跌破1700关口

美国劳工部公布的7月份就业报告显示，美国经济增加94.3万个就业岗位。经济学家们上个月曾预测有84.5万个工作岗位。与此同时，失业率降至5.4%，低于预期的5.7%，也低于6月份的5.9%。业内人士表示，国际黄金价格的暴跌，应该与美国就业报告利好有关。

美国7月份就业报告偏向利好，这可能会给美联储更多加息和缩减每月1200亿美元资产购买规模的弹药有关。近期有关美联储削减刺激计划的话题一直是华尔街分析师争论的焦点，可以看出，就业数据好与坏正在影响黄金，毕竟该数据上周远超市场预期。所以，市场预计美联储缩减资产购买计划的日期可能会提前，9月将宣布，最有可能的是在明年1月初真正开始缩减。

正当黄金、白银价格受压制之际，近期美元指数逐步走强。洲际交易所(ICE)美元指数上涨0.5%，该指数是衡量美元兑六种货币权重的指标。截至8月9日，美元指数已经涨至92.809。与此同时，10年期美国国债收益率从上周四的1.21%上涨约1.28%。

与此同时，美联储副主席克拉里达认为，美国经济复苏速度很快，美联储可能在2023年开始加息。强劲的就业数据让与经济增长密切相关的周期股在上周尾盘卷土重来，带动标普和纳指创造历史新高。不过，华尔街机构对未来美股市场的走向分歧却在加大。

高盛上周刚刚上调了今年和明年美股指数目标位，将标普500指数年终目标从4300点上调至4700点，并将2022年的目标从4600点上调至4900点，这也是目前最乐观的机构。而巴克莱持中性观点，认为今年下半年美股的回报率可能有限，因为期权市场透露出不确定性，随着美股创下历史高位，对冲市场风险的衍生品交易规模也在接近创纪录水平。

美银美林7月基金经理调查显示，机构将现金头寸从3.9%上调至4.1%，也反映出了一定谨慎心理。花旗和美银则明确看空未来美股的走势，美联储、通胀和估值都可能成为引发市场调整的导火线。美银更为悲观，预期美股年末将下跌14%。

此外，业内人士表示，强势美元和上升的收益率会降低人们对以美元计价的资产的兴趣，虽然投资者担心传染性极强的变种新冠病毒在许多国家传播，但由于股市一直接近创纪录高点，金价也承受压力。不过，也有华尔街人士表示，近期金价可能跌向每盎司1500美元，不过，我们仍看到大量支持被注入全球经济，这会支撑金价。

正当黄金大跌之际，记者发现，仍有大量的投资者在增持黄金头寸。据美国商品期货交易委员会(CFTC)上周五公布的报告显示，截至8月3日当周，投机客增持COMEX黄金期货及期权净多头头寸851手至106662手。此外，投机客增持COMEX白银期货及期权净多头头寸4709手至25898手。

考验美联储的时候到了

在7月就业报告显示近一年来最大的就业增长之后，拜登政府敦促美国人接种疫苗，以避免Delta变体带来的健康和经济威胁。正如美国劳工部长马蒂•沃尔什对外表示，我们现在的经济正处于某个脆弱点。事情正在朝着正确的方向发展，旅游业正在复苏，制造业也在正常运行。不过，要是疫情进一步严重，未来不敢想象。

据了解，7月非农就业人数增加943000人，失业率降至5.4%。虽然该报告超出预期，但仍有人担心Delta变体可能会减缓经济复苏。一些公司已经推迟员工返回办公室计划，并且在美国某些地区恢复了当地的佩戴口罩规定。沃尔什表示，他和拜登总统支持公司为其员工强制接种Covid-19疫苗的做法。

由于增强型失业救济金将于9月初到期，但许多州其实已经取消了每周300美元的补助。沃尔什说，他认为经济援助并没有阻止人们重返工作岗位。世纪基金会的数据显示，当大流行失业救济计划到期时，大约750万美国人可能会失去失业救济金，数百万自雇工人和零工工人将不再有资格获得援助。

沃尔什表示，Delta变体可能会改变很多事情。我们看到总统前几天延长了驱逐禁令。如果我们没有看到Delta变体出现峰值，他就不必这样做。沃尔什希望在9月份看到更多的就业增长，与福利到期相比，学校重新开放会给劳动力市场带来更多的提振。

不过，对于贵金属市场来说，市场本周将继续消化美国7月非农就业报告，同时目光将转向本周的7月CPI数据。经济学家预计，7月CPI数据将再次出现明显增长。这可能会帮助美元继续跑赢竞对货币，或对黄金的短期走势带来更多压力。

华尔街的机构投资者则认为，7月非农数据证实就业或已达到“实质性进展”，通胀也超预期，美联储或将在8月-9月释放更为明确的Taper信号，届时市场的反应将会更明显。道富环球投资顾问的首席策略师Michael Arone称，股市、美元、美债收益率齐涨，说明投资者认为这样的数据可能最终会让美联储采取行动。

中大期货分析师赵晓君对《华夏时报》记者表示，7月美联储决议虽然市场解读偏鸽派，但设立SRF和FIMA意味着美联储是为Taper做准备，在历史级别的宽松下对应的潜在对冲措施，也间接告诉市场，一旦开启退出冲击可能会比预想的大。

赵晓君表示，月初的非农数据好于预期也在为美联储的退出做出背书。隔夜美国疫情受到德尔塔病毒冲击，美国疫情恶化和疫苗接种速度放缓，欧盟可能会重新考虑要不要将美国列入允许入境国家名单，旅行的减少将会对石油需求造成压力，通胀回落叠加Taper，贵金属三季度继续面临压力。

首先需要观测8月中下旬全球央行年会鲍威尔表态，如果仍然认为疫情可控，贵金属将继续面临下跌，在9月美联储决议中可能迎来Taper信号的阶段性高峰。短期黄金可能反复测试1700关口。疫情是否能逆转美联储政策关键节点也在9月份。因此预期在三季度的后半段时间，贵金属承压大概率事件，变盘时间点在9月决议。下一关注重点应是8月26日至28日美联储举办的杰克逊霍尔全球央行年会，预计主席鲍威尔会就“已经准备好Taper”事宜给出一定的暗示信号。