券商板块个股近八成收涨 中信建投、光大证券净利同比微降

券商2021年三季报披露收官。截至10月底，41家上市券商全部交卷。

龙头券商依旧是佼佼者——中信证券(600030.SH)以578.12亿元营收、176.45亿元净利润继续坐稳“券业一哥”之位。海通证券、国泰君安紧随其后，今年前三季度分别录得348.39亿元、319.07亿元营收。

包括上述三家在内，报告期内，15家券商营收超过百亿元。中信、海通、国泰君安、华泰4家券商归母净利润更是超过百亿元。

营收同比增长表现强劲的则是中小券商，浙商证券今年前三季度营收120.79亿元，同比大增70.32%;红塔证券、太平洋证券、中原证券、国联证券营收同比增幅也在五成以上。

不过，也有部分券商业绩表现乏力。天风、华林、华安、东兴4家营收、归母净利润同比双降。

聚焦各项主业表现，经纪业务、自营业务仍是券商营收的主要拉动力，龙头券商在投行、资管等业务方面也展现出优势。

三季报披露收官后，本周一(11月1日)，券商板块表现活跃。截至当天收盘，中国银河涨8.2%，湘财股份涨5.69%，申万宏源涨4.29%。板块内个股近八成收涨。

前三季度营收前20位上市券商(资料来源：WIND)

中信建投、光大证券净利同比微降

整体来看，证券行业延续了业绩高增长态势。据Wind数据，41家券商上半年合计实现营业收入总营收逾4600亿元，归母净利润总计逾1400亿元。

龙头券商强劲的赚钱能力再度体现。据三季报，15家券商今年上半年营收超百亿元，占上市券商数量近四成，涉及中信证券(578.12亿元)、海通证券(348.39亿元)、国泰君安(319.07亿元)、华泰证券(269.07亿元)、广发证券(268.71亿元)、中国银河(261.03亿元)、申万宏源(248.91亿元)等。

前三季度营收在50亿元～100亿元区间的券商有7家，中泰证券(90.03亿)、长江证券(66.48亿)、方正证券(64.59亿)在列。

其余近20家券商中，华林证券、太平洋营收排在末尾，均在10亿元左右水平。

从业绩增速来看，前三季度营收增速排在前列的是东方财富、浙商证券、红塔证券等。其中，浙商证券今年前三季度实现营收120.79亿元(+70.32%)。

净利润方面，今年前三季度归母净利润超百亿元的四家券商分别是中信证券(176.45亿元)、海通证券(118.26亿元)、国泰君安(116.35亿元)、华泰证券(110.49亿元)。

另有7家券商前三季度净利润超50亿元，涉及广发证券、招商证券、国信证券、中金公司、申万宏源等。

分化依旧明显。太平洋、华林证券、中原证券3家前三季度净利尚不足5亿元。

虽然业绩指标不占优势，但中小券商的净利增幅十分突出。中原证券、太平洋净利同比增幅分别为472%、243%。

而在归母净利润同比增幅为负的券商中，出现了中信建投、光大证券的身影。

数据显示，今年前三季度，中信建投归母净利润72.58亿元，同比微降3.11%;光大证券归母净利润32.57亿元，同比微降1.6%。

经纪自营仍是业绩主要拉动力

不过，部分“黑马”业绩“掉队”的情况也有体现。

在今年中报出现业绩滑坡的天风证券，三季报表现仍较为乏力。不过，对比中报，其业绩指标跌幅有所收窄。

据三季报，天风证券今年前三季度实现营业收入29.18亿元，同比下降15%;实现归母净利润6.35亿元，同比下降9.6%。据中报，天风证券上半年实现营业收入16.27亿元，同比下降21.05%;实现归母净利润3.3亿元，同比下降18.57%。

各主营业务方面，整体来看，自营业务和经纪业务仍是券商的“赚钱主力”。

自营业务方面，记者据“自营收入=投资收益-对联营企业和合营企业的投资收益+公允价值变动净收益”计算，中信证券(154.04亿元)、中金公司(115.73亿元)、海通证券(107.09亿元)排在前三。华泰证券、国泰君安、招商证券等其余7家该项收入也超过50亿元。

投行业务方面，“三中”仍占据绝对优势。据Wind，证券承销业务净收入上，今年前三季度，中信证券(56.44亿元)、中金公司(41.33亿元)、中信建投(34.69亿元)排在前列。海通、华泰、国泰君安、光大、国信也进入前十。

此外，中泰证券、国金证券、申万宏源、东方证券等投行收入也超过10亿元。

经纪业务方面，老牌券商银河证券进入前三位。据Wind，代理买卖证券业务净收入上，今年前三季度，中信证券以108.79亿元排在首位，国泰君安、中国银河紧随其后，广发证券、招商证券等该项业务收入也均超过50亿元。

资管业务方面，上市券商表现分化。据Wind，受托客户资产管理业务净收入上，今年前三季度，中信证券、广发证券排在前两位，该项收入分别为85.79亿元、73.51亿元，远超其他家。

东方证券、海通证券、华泰证券、国泰君安该项收入也超过10亿元。除上述6家券商外，其余上市券商该项收入均低于10亿元。